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紅海地區(qū)局勢的惡化導致四大航運巨頭（MSC、馬士基、達飛、赫伯羅特）已停止使用紅海航線穿越曼德海峽。這將導致亞歐之間的航運繞過蘇伊士運河，轉(zhuǎn)而經(jīng)過南非好望角，從而增加成本、提高運價并導致船期延誤。其他航運公司也面臨巨大的避險壓力。如果大面積停航和繞航發(fā)生，將嚴重影響全球供應鏈。胡塞武裝的最新襲擊再次凸顯了國際海運面臨的風險。倫敦保險市場已將紅海南部水域列為高風險區(qū)域，商船必須提前告知保險商并購買戰(zhàn)爭險才能通過該區(qū)域。
國際海運風險加劇
亞洲和歐洲之間的大規(guī)模貿(mào)易依賴于紅海水域，而該地區(qū)的安全局勢備受關注。據(jù)分析人士指出，航運公司的主要選擇是繞行好望角，這導致從亞洲到北歐和東地中海的航線需要多達10天的航行時間。此外，海運成本急劇上升，預計根據(jù)蘇伊士運河的中斷規(guī)模和持續(xù)時間，海運費率可能上漲高達100%。
紅海及其周邊海域的緊張局勢加劇將對國際海運和供應鏈產(chǎn)生嚴重沖擊，導致貨物運輸和安全成本上升，商品價格上漲。如果紅海被胡塞武裝封鎖，將對西方經(jīng)濟和全球供應鏈產(chǎn)生重大影響。
巴以沖突的加劇增加了沖突擴散的風險，隨著紅海局勢持續(xù)緊張，美軍可能會加大介入力度。最危險的情況是地區(qū)爆發(fā)全面戰(zhàn)爭，將涉及該地區(qū)國家和美國。據(jù)俄媒報道，美國正在考慮對胡塞武裝進行打擊，這使得戰(zhàn)爭擴大化的風險上升令人擔憂。
海運價格提高
受到紅海局勢的影響，以及巴拿馬運河干旱導致的限航以及船公司減少船舶和航班，SCFI集裝箱運價指數(shù)出現(xiàn)了連續(xù)三周的上漲。最新的數(shù)據(jù)顯示，上海集裝箱出口運價指數(shù)（SCFI）上漲了61.31點，達到1093.52點，周漲幅擴大至5.94%。四大遠洋航線都出現(xiàn)了全面上漲，漲幅之大創(chuàng)下了今年的紀錄。
SCFI指數(shù)及主要航線運價變化 |
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航線/項目 |
12月15日 |
周比較(%) |
SCFI集裝箱運價指數(shù) |
1,093.52 |
5.9 |
上海-地中海(美元/TEU) |
1,569 |
13.1 |
上海-歐洲(美元/TEU) |
1,029 |
11.2 |
上海-美西(美元/FEU) |
1,819 |
9 |
上海-美東(美元/FEU) |
2,805 |
14.9 |
在四大遠洋航線中，除了美國西海岸線路外，其他航線的漲幅均超過了10%。歐洲航線的運價重回千元水平，而美國東海岸線路的漲幅******。具體來說，歐洲航線和地中海航線的運價連續(xù)兩周大幅上漲，本期漲幅分別為11.2%和13.1%，美國西海岸航線的運價上漲了9%，而美國東海岸航線的漲幅達到了14.9%。最新的德路里世界集裝箱綜合運價指數(shù)（WCI）上漲了4%，上海至歐洲和地中海航線的運費漲幅分別達到了7%和6%。
根據(jù)船公司推出的12月15日漲價計劃，實施時漲幅約在24%到33%之間。一些貨代指出，在過去市場不好的時候，船公司擔心收入太少無法維持運營，因此只能通過降低價格來爭取貨源。而現(xiàn)在，由于船公司在過去三年的疫情期間獲得了豐厚的利潤，它們選擇通過大幅減少航班來調(diào)整運價。
據(jù)估算，美國西海岸航線的航班減少了約40%，而美國東海岸航線由于巴拿馬運河排隊時間過長，一些船只選擇繞過蘇伊士運河，甚至繞行好望角，從而實現(xiàn)了減少航班的效果。
業(yè)內(nèi)人士預測，與之前的短期漲價不同，此次運價上漲可能會持續(xù)較長時間，不會迅速回落。如果漲價持續(xù)時間不夠長，可能會在1月1日出現(xiàn)另一波漲價。由于疫情期間超高運價的影響，船公司的利潤預期已經(jīng)增加。在疫情之前，每次漲價通常只有2到3百美元，而現(xiàn)在漲價幅度常常超過千元，實際漲幅為3到6百美元。
貨代業(yè)內(nèi)人士指出，在12月15日這次漲價中，船公司表現(xiàn)出堅定的態(tài)度，但實際執(zhí)行中存在差異。以美國西海岸航線為例，漲價幅度的價差可達300美元。這表明一些船公司試圖利用此次漲價機會，以低于競爭對手的價格來獲取更多的貨物。然而，這種做法是否會影響到后續(xù)運價還需要進一步觀察。
然而，一月初可能會再次出現(xiàn)漲價的可能性。歐洲航線再次漲價的可能性******，原因是目前的紅海局勢以及歐洲市場在農(nóng)歷春節(jié)前的出貨效應比美國線路要高得多。因此，歐洲航線在已經(jīng)上漲到每個大集裝箱2,000美元的運價后，已經(jīng)宣布了1月份將上漲到3,000美元的目標。
需要注意的是，包括馬士基、達飛、赫伯羅特等多家船公司在2024年1月1日再次宣布將大幅提高亞洲至北歐和地中海航線的FAK費率。漲幅預計在12月15日公布的SCFI運價指數(shù)的20-50%之間。
歐洲：在當前背景下，歐洲經(jīng)濟雖出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，但仍面臨高通脹挑戰(zhàn)，可能考驗未來經(jīng)濟。然而，運輸需求保持穩(wěn)定，運力投放受到調(diào)控，導致市場運價大幅上漲。
l 遠東到歐洲航線運價指數(shù)為1092美元/TEU，較上一期上漲104美元，漲幅11.24%。
l 遠東到地中海航線運價指數(shù)為1569美元/TEU，較上一期漲182美元，漲幅13.12%。
美國：盡管美國就業(yè)市場出現(xiàn)放緩跡象，但數(shù)據(jù)顯示其仍然具備一定的韌性，為北美航線的運輸需求提供了支撐作用。本周內(nèi)，運輸需求保持穩(wěn)定且呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的趨勢，供需基本面也保持穩(wěn)固，這導致了市場運價的上漲。
l 遠東到美西航線運價指數(shù)為1819美元/FEU，較上一期上漲150美元，漲幅8.99%。
l 遠東到美東航線運價指數(shù)為2805美元/FEU，較上一期大漲364美元，漲幅14.91%。
澳新航線（墨爾本）每箱運價為916美元，較上周上漲1美元，漲幅為0.11%。
南美航線（桑托斯）每箱運價為2329美元，較上周下跌154美元，跌幅為6.04%。
近洋線方面，遠東到日本關西及關東每TEU報價分別為299美元和307美元，較上周下跌2美元。韓國航線每TEU報價為137美元，與上周持平。東南亞線（新加坡）每箱運價為202美元，較上周上漲2美元，漲幅為1%。
最新公布的德路理WCI運價指數(shù)：
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，德路里世界集裝箱綜合指數(shù)上漲了4%，所有航線都出現(xiàn)全面上漲。具體來看，從上海到鹿特丹的運費上漲了7%，達到1442美元/FEU。從上海到熱那亞的運費上漲了6%，達到1697美元/FEU。同時，從上海到紐約的運費上漲了4%，達到2851美元/FEU。而從上海到洛杉磯的運費上漲了2%，達到1985美元/FEU。
根據(jù)德路里的預計，在未來幾周內(nèi)，東西航線的即期運價總體上將保持接近當前水平。
